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Reverse Greenshoe Option DÉFINITION de l'option Reverse Greenshoe Une disposition contenue dans une convention de souscription d'offre publique donnant au souscripteur le droit de vendre les actions de l'émetteur à une date ultérieure. L'option greenshoe inversée est utilisée pour soutenir le prix d'une action dans le cas où après l'introduction en bourse la demande pour le stock tombe. Le souscripteur achèterait des actions pour le prix déprimé du marché et les vendrait à l'émetteur à un prix plus élevé en exerçant l'option. Cette activité d'achat d'une grande quantité d'actions sur le marché libre vise à stabiliser le prix du titre. BREAKING DOWN Reverse Greenshoe Option Une option greenshoe inversée diffère d'une option greenshoe régulière comme ils sont mis et options d'appel respectivement. Une option greenshoe inversée est essentiellement une option de vente écrite par l'émetteur ou l'actionnaire principal qui permet au souscripteur de vendre un pourcentage donné d'actions émises à un prix plus élevé si le prix du marché de l'action chute. En revanche, une option greenshoe ordinaire est essentiellement une option d'achat écrite par l'émetteur ou l'actionnaire principal qui permet au souscripteur d'acheter un pourcentage donné d'actions émises à un prix inférieur pour couvrir une position vendeur prise lors de la souscription. Les deux méthodes ont le même effet de la stabilisation des prix du marché, mais on croit que l'option greenshoe inversée est plus pratique. Option Grenouille BREAKING DOWN Option Greenshoe Les options de surallocation sont connues comme options greenshoe parce que, en 1919, Green Shoe Manufacturing Company Une partie de Wolverine World Wide Inc.), a été le premier à émettre ce type d'option. Une option greenshoe peut fournir une stabilité des prix supplémentaires à un problème de sécurité parce que le souscripteur a la capacité d'augmenter l'offre et de lisser les fluctuations des prix. Il s'agit du seul type de mesure de stabilisation des prix autorisée par la Securities and Exchange Commission (SEC). Fonctionnement pratique des options de Greenshoe Les options de Greenshoe permettent généralement aux souscripteurs de vendre jusqu'à 15 actions de plus que le nombre initial fixé par l'émetteur, si les conditions de la demande justifient une telle action. Puisque les preneurs fermes sont payés un pourcentage de l'IPO, ils sont intéressés à le rendre aussi grand que possible. Le prospectus qui est déposé auprès de la SEC avant l'introduction en bourse énonce le pourcentage réel et les conditions liées à l'option. Les preneurs fermes utilisent les options greenshoe dans l'une des deux façons. Si l'introduction en bourse est un succès et la hausse des cours des actions, les souscripteurs exercer l'option, acheter le stock supplémentaire de la société au prix prédéterminé et envoyer ces actions supplémentaires, à un profit, à qui les a achetés. Si le prix commence à baisser, ils rachètent les actions du marché au lieu de l'entreprise pour couvrir leur position courte, en soutenant le prix du stock. Certains émetteurs préfèrent ne pas inclure d'options greenshoe dans leurs contrats de souscription dans certaines circonstances, comme si l'émetteur veut financer un projet spécifique avec un montant fixe de coût et ne veut pas plus de capital qu'il ne l'avait initialement cherché. Exemples d'options Greenshoe Un exemple célèbre d'une option greenshoe au travail est l'introduction en bourse de Facebook Inc. en 2012. Dans ce cas, les preneurs fermes avaient convenu de vendre 421 millions d'actions de la société à 38. La question s'est avérée très populaire et ils Exercé leur option greenshoe, vendant 484 millions d'actions sur le marché. En 2014, les souscripteurs ont exercé leur option greenshoe pendant l'introduction en bourse pour Alibaba Group Holding Ltd., ce qui en fait le plus grand PAPE de l'histoire à l'époque, à 25 milliards.